TLT vs SHY: ¿Duración Extrema o Preservación de Capital?
TLT y SHY representan los dos extremos de la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. TLT tiene bonos del Tesoro de 20+ años (duración ~17 años) — una apuesta agresiva en tasas de interés que puede moverse 30%+ en un año. SHY tiene bonos del Tesoro de 1-3 años (duración ~1,8 años) — esencialmente un vehículo de estacionamiento similar a efectivo con mínima volatilidad de precio. Cumplen roles de portafolio completamente diferentes.
Diferencias Clave
- Duración: TLT ~17 años vs SHY ~1,8 años — TLT es ~9x más sensible a cambios en tasas
- Rendimiento: TLT típicamente rinde más que SHY, pero la curva puede invertirse (como en 2022-2024)
- TLT perdió ~45% de 2020 a 2023 cuando las tasas subieron; SHY perdió ~5% en el mismo período
- TLT es cobertura de crisis — tiende a subir fuertemente cuando las acciones caen; SHY apenas se mueve
- SHY es alternativa a efectivo; TLT es una operación macro sobre dirección de tasas de interés
Comparación en Vivo
Comparación interactiva con datos reales. Activa dividendos y configuración de impuestos para ver el panorama completo.
Conclusión
SHY para preservación de capital y gestión de efectivo — estable, aburrido, confiable. TLT solo si tienes una tesis específica sobre caída de tasas o necesitas cobertura de crisis para tu portafolio de renta variable. Nunca uses TLT como posición core de bonos — su duración lo hace comportarse más como una posición de renta variable volátil.