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FinClaro

Impacto del Withholding: EE.UU. vs UCITS Irlandés

La pregunta VOO vs CSPX, cuantificada: ¿cuánto te cuesta realmente la retención de dividendos de EE.UU. como inversionista no estadounidense?

Tu situación

Tratado tributario de tu país con EE.UU.
$
años

Supuestos de mercado

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Más allá de dividendos: impuesto a la herencia de EE.UU.

Los activos con situs en EE.UU. sobre $60.000 pueden quedar expuestos al impuesto a la herencia de hasta 40% para extranjeros no residentes. Los UCITS irlandeses no son activos con situs en EE.UU. En portafolios grandes esto suele pesar más que el cálculo de dividendos — es una razón clave por la que muchos inversionistas internacionales eligen UCITS más allá del drag.

La ruta UCITS irlandesa termina arriba por $9,735$50,000 · 25 años · 30% vs 15%

Listado en EE.UU. (tipo VOO)

Valor final$263,865
Drag por retención−39 bp/año
Perdido en retención$25,155

UCITS irlandés (tipo CSPX)

Valor final$273,600
Drag por retención−19 bp/año
Perdido en retención$12,738

Valor en el tiempo

Metodología y supuestos

Ruta EE.UU.: recibes dividendos netos de tu tasa personal de retención y los reinviertes. Ruta UCITS irlandesa (acumulativa): el fondo recibe dividendos de EE.UU. netos del 15% del tratado EE.UU.–Irlanda y reinvierte internamente; no hay retención adicional para ti. Ambas descuentan su TER anualmente. Los impuestos de tu país de residencia aplican a ambas rutas y se excluyen. Yields y retornos constantes son simplificaciones para comparar.

Herramienta educativa — no es asesoría tributaria. Las tasas de tratado varían por país y situación; confirma con un profesional tributario.

💬 Preguntas Frecuentes

EE.UU. retiene impuesto sobre dividendos pagados a inversionistas extranjeros: 30% por defecto, reducido a 15% si tu país tiene tratado tributario con EE.UU. (por ejemplo Chile desde 2024, México o España). Aplica a dividendos de fondos listados en EE.UU. como VOO — no a tus ganancias de capital al vender.
El tratado de Irlanda con EE.UU. fija 15% sobre los dividendos que el FONDO recibe de sus posiciones estadounidenses. Un UCITS irlandés acumulativo luego reinvierte internamente sin retención adicional para ti. Si personalmente enfrentas 30%, la ruta irlandesa reduce el drag de dividendos aproximadamente a la mitad.
Normalmente sí, por poco: la retención es 15% en ambas rutas, pero los fondos de EE.UU. suelen tener TER más bajo (VOO 0,03% vs CSPX 0,07%) y spreads más ajustados. La exposición al impuesto a la herencia de activos con situs en EE.UU. sobre $60.000 aún puede inclinar portafolios grandes hacia UCITS.
Esta herramienta aísla la capa de retención de EE.UU., que difiere entre ambas rutas. Los impuestos de tu país de residencia sobre dividendos y ganancias aplican a ambas y dependen de la ley local — revisa si puedes acreditar la retención de EE.UU. contra tu impuesto local, y consulta a un profesional.

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